Doppia acquisizione per Entangled Capital e Capital Dynamics

Doppia acquisizione per Entangled Capital e Capital Dynamics che investono in Sicatef di Treviglio e Luxenia Umbro Tiberina di Perugia tramite la loro partecipata Alphial. Le due società sono attive nella produzione e commercializzazione di fiale in vetro tubolare e sono presenti sul mercato di riferimento da oltre 90 anni.

Dopo la creazione del gruppo Alphial partecipato al 70% dal Fondo EC I e al 30% da Capital Dynamics, nato dalla fusione delle società SM Pack di Felino e Crestani di Sandrigo, si realizza così il più grande produttore europeo di fiale in vetro per i settori farmaceutico e cosmetico, con una capacità produttiva complessiva di oltre 1,5 miliardi di pezzi all’anno.

Sicatef e Luxenia Umbro Tiberina occupano una posizione di leadership sia sul mercato nazionale che su quello internazionale, dove sono da sempre fornitori di riferimento di gruppi farmaceutici con una solida reputazione. Tale posizionamento è stato raggiunto grazie al connubio tra elevato know-how, materie prime di qualità e processi produttivi tecnologicamente avanzati e automatizzati, che hanno garantito un elevato livello qualitativo del prodotto finito.
Complessivamente le due società realizzano un fatturato pari a oltre Euro 13 mln con una marginalità superiore al 20% in termini di Ebitda.

Con questo doppio colpo il nuovo Gruppo deterrà una market share a livello europeo di circa il 30%, posizionandosi come leader europeo nella produzione di fiale per il settore farmaceutico e cosmetico. L’obiettivo principale del nuovo investimento è l’attivazione di sinergie a livello industriale e commerciale tra tutte le società coinvolte, a supporto del percorso di sviluppo con un approccio di buy-and-build.
Complessivamente Alphial mira a realizzare oltre Euro 40 milioni di fatturato puntando al raggiungimento di un Ebitda di Gruppo pari a Euro 8 milioni.

Queste due nuove operazioni rappresentano concretamente la strategia di investimento che i soci intendono perseguire: creare poli di eccellenza in settori frammentati, supportando piccole e medie imprese familiari in un percorso di consolidamento e di crescita per rafforzare il loro posizionamento su mercato domestico e internazionale.

Roberto Giudici, CEO di Entangled Capital SGR, ha commentato “Partendo da una piccola realtà familiare, siamo orgogliosi di aver realizzato in pochi anni, il leader europeo nella produzione di fiale in vetro per il settore farmaceutico. Siamo inoltre felici di poter contribuire concretamente sul territorio nazionale nella creazione di un polo italiano d’eccellenza nel settore del packaging primario”.

David Smith, Senior Managing Director di Capital Dynamics, ha sottolineato che: “Le aggiunte di Luxenia e Sicatef all’interno del perimetro di Alphial posizionano la nuova realtà come leader del mercato nazionale di fiale farmaceutiche e sterilizzate con una forte vocazione alla sostenibilità. Siamo lieti di aver rafforzato la nostra partnership di successo con Entangled Capital e con il CEO Valerio Marchi”.

Valerio Marchi, CEO di Alphial ha inoltre aggiunto “L’accordo rientra nel piano strategico aziendale che ha come obiettivo importanti investimenti industriali, per il rafforzamento della capacità produttiva e la costruzione di un portafoglio clienti/prodotti di indubbio valore. Il Gruppo Alphial con complessivi 5 stabilimenti e 61 linee, raddoppia così la propria capacità produttiva”.

Il Fondo EC I di Entangled Capital SGR è stato supportato dallo studio Giovannelli e associati per gli aspetti legali, da Spada Partners per le due diligence contabili e fiscali e Lybra per la due diligence ESG.
Capital Dynamics è stata assistita dallo studio Bird&Bird per gli aspetti legali.
I soci di Sicatef e Luxenia sono stati assistiti dal team di M&A Advisory di Ethica Group in qualità di advisor finanziario dell’operazione, da Horizon come consulente aziendale e da Gelmetti Studio Legale Associato per gli aspetti legali. L’acquisition financing dell’Operazione è stato fornito da Cassa Centrale Banca che è stata assistita dallo studio legale Shearman & Sterling.